[GST] 성장성 분석.

안녕하세요. 책방지기 광수입니다.

오늘은 'GST의 성장성'에 대해 공부하려 합니다.

 

비옥한 땅에서 벼가 잘 자라듯이, 기업 또한 유망한 산업 안에서 잘 자라는 법입니다. 그래서 성장성은 아주 중요한 요인 중 하나입니다.

*여기서 성장성은 '기업 자체의 성장성'과 '산업의 성장성'을 가리킵니다.

 

그러면 오늘의 '성장성 분석과정'의 목차를 설명드리겠습니다.

 

<목차> 성장성    1 부흥 산업 여부        - 리포트        - 미래예측 관련된 책 참고.    2 영업이익.        - 영업이익률.        - 영업이익 지속성.

 

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성장성

1. 부흥 산업 여부

 

GST는 해외로 수출비중을 많이 늘리고 있는 기업입니다. 그래서 2019년부터는 중화권(YMTC,CXMT,마이크론), 대만, 미국(마이크론)으로의 매출이 확대되고 있으며, 특히 중국(YMTC)의 매출이 급격한 속도로 늘어나고 있습니다. 국내에서는 삼성전자가 매출의 50%를 차지할 정도로 매출 비중이 높습니다.

 

그렇다면 저희가 이제부터 알아갈 것은 크게 '반도체 산업의 미래'부터,  GST가 집중하고 있는 '중국의 반도체 산업 전망, 마이크론 및 YMTC의 성장성'까지 한 번에 알아보겠습니다.

• 리포트

<중국의 반도체 산업 전망>

지금 보시는 표는  GST의 매출액과 매출 비중, 그리고 글로벌 반도체 장비 매출액의 추이를 나타내고 있습니다. 보시면 중국으로의 장비 매출이 지속적으로 성장할 것이라고 예상하고 있습니다.

 

 

또한, 지금 GST의 기대 매출사중 하나인 YMTC의 CAPEX 예상치가 2021년 65억 달러로 작년 대비 2배 이상 늘 것으로 나타났습니다. 중국 반도체 산업 굴기 영향이 지속되는 한은 계속적으로 CAPEX 가 늘 것으로 예상됩니다.

 

그런데, 설비투자가 늘어난다고 하여도 '반도체 산업 자급률 향상'을 외치고 있는 중국이 한국의 장비를 계속해서 쓸까요? 자국 장비를 쓰지는 않을까요?

 

전망 보고서에는 중국 반도체 장비기업의 단출한 제품 포트폴리오와 신뢰성 때문에 당분간은 한국 반도체 장비를 쓸 것으로 예상된다고 합니다. 하지만, 한국의 디스플레이 산업이 중국에게 어떻게 무너졌는지를 생각한다면 절대로 안일하게 생각해서는 안될 것입니다. 또한, 장비의 기술격차가 한국과 1~2년밖에 차이 나지 않기 때문에 계속해서 장비산업의 흐름을 봐야 합니다. 

 

 

 

<마이크론 성장 전망>

마이크론 또한 데이터센터 수요 덕분에 매출이 계속해서 늘어나고 있는 상황입니다.

 

또한 이번 하반기부터  마이크론이 GST의 장비를 전 공장에 공통적으로 쓸 예정이어서, 작년 대비 올해 마이크론향 매출이 2배 이상 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

 

• 미래예측 관련된 책

<반도체 산업의 미래>

 

글로벌 반도체 산업은 계속해서 무한정 성장해 나아갈까요? 아니면 자동차, 선박산업과 같이 산업 사이클의 형식으로 등락을 경험할까요? 저의 생각은 무한정으로 성장할 것이라고 생각합니다.

 

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관련된 책들의 서평을 보면, 미래의 가장 큰 산업은 AI가 될 것이라고 말하고 있습니다. 더 나아가서 AI와 관련된 또 다른 인종까지 나올 것이라고 말하고 있는데요. 그렇다면 이러한 근거는 무엇일지 한번 생각해봅시다.

 

우선 지금 FAMANG(FaceBook, Amazon, MicroSoft, Apple, Netflix, Google)이 정말 많이 핫합니다. 왜 그런 것일까요? 아마 소비자들이 엄청나게 사용하는 웹 및 소프트웨어를 소유하고 있는 회사라서 그럴 것입니다. 그러면 이렇게 많은 사람들의 정보는 어디로 향할까요? 바로. FAMANG회사의 데이터 서버에 저장이 됩니다. 그리고 이 데이터는 AI의 지속적인 분석 및 선별로 값진 분석 데이터가 되어 모든 인간의 라이프스타일 패턴을 정형화시켜버리게 됩니다.

 

즉, AI가 사람의 행동을 다 알 수 있다는 것이죠. 그것이 이루어지기 위해서는 비메모리, 메모리 반도체가 필요하게 됩니다.

 

또한 지금 한창 떠오르고 있는 전기자동차, CLOUD, IOT, 5G 장비, 최신 휴대폰, 데이터 서버 모두 다 반도체 수요를 일으키는 거대한 산업들입니다.

 

간단하게 생각하면, 미래 유망산업의 기초는 '반도체 산업'이라고 할 수 있겠죠. 

 

장기적으로 반도체 산업은 계속해서 성장할 것이라고 예상합니다.

 

 

*참고 (미래 세상 예측모형)

https://youtu.be/rT_giJFmgMY

제가 생각하는 미래의 세상과 아주 비슷하게 설명하는 동영상이 있어 첨부합니다.

여기에 나오는 모든 기술과 산업들은 반도체 산업과 연관이 있다는걸 인지하시고 보시기 바랍니다.

 

2. 영업이익.

• 영업이익률

영업이익률은 9.4%를 기록하고 있습니다. 2019년도 부터는 해외 수출이 많아지면서 영업이익률이 급상승했는데요. 이유는 해외에서의 가격경쟁력이 높기 때문입니다 (국내보다 비싸게 팜)

 

• 영업이익 지속성.

또한, 2015년부터 계속해서 영업이익이 늘어나고 있으며, 2020년부터는 대폭 늘어날 예상입니다. 아무래도 글로벌 반도체 산업성장(특히 중국)이 급격하게 진행 되어서 그런 듯 싶습니다.

 

더불어 매출의 구조를 자세히 보시면 장비를 팔때만 수익이 나는 것이 아니라 장비를 팔고 나서도 계속해서 A/S로 인한 유지보수 매출이 발생합니다. 즉, 장비를 팔고 유지 관리하는 것도 매출이 발생한다는 것이죠. 이러한 서비스로 고객사의 신규 설비 교체주기를 앞당길 수 있고 , 지속적인 매출의 안정성을 도모할 수 있습니다.

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'산업 및 회사에 대한 성장성'을 살펴보면 미래가 기대되는 기업입니다.

 

지금은 거래량이 적고, 사람들에게 많이 알려지지 않았지만 언젠가는 꼭 떠오를 것이라고 확신합니다.

 

차분히 관망하면서 때를 기다립시다.