[엠씨넥스] 22.08.08 변화는 시작, 3Q회복 전장용 및 OIS는 성장.

대신증권 박강호,신석환

22년 2Q 매출액/영업이익= 2810억/42억 (컨센  2840/ 110)

22년 3Q 컨센 매출액/영업이익 = 2830억/82억

 

 *전장향 분기별 실적 예상치

22.2Q 485억(확정)

22.3Q 486억

22.4Q 595억

 

*전장 향 연도별 실적 예상치

22' 1894억

23' 3409억

 

<Positive information>

1. 하반기 폴더블 폰 향 전면 카메라 공급

2. 하반기 폴디드줌 액추에이터 공급 예정.

3. 연간 2.7억대로 삼성 모바일 출하량 YoY -1.9% 하락하나, 갤럭시S22울트라 폴더블 폰 판매 증가 예상.

4. 삼성전자 내 액추에이터 점유율 상승.

3. 4Q부터 현대차 직납 전장 향 카메라모듈 매출 인식 예정.

4. 4Q부터 G90향 DCU매출 인식 예정.

 

<negative information>

1. 삼성 프리미엄 모바일폰 마진율 하락 추세. CR압박 계속될 듯.

2. 현재까지는 모바일 매출이 80% 이상. 삼성전자향 모바일 출하량 증가하여야 하고, 전장 향 카메라모듈 매출 비중 계속 늘어야 함.